Долгий путь к устранению ставок Wibor

Метод определения ставок WIBOR, с которыми связана процентная ставка по кредитам, вызывает споры. Однако найти альтернативу сложно. Ограничение доступности кредитов с плавающей процентной ставкой также не является хорошей идеей.

Долгий путь к устранению ставок Wibor

Примерно 5,8%. — по мнению инвесторов, трехмесячная ставка WIBOR будет в конце этого года. Шестимесячная ставка должна превысить 6 процентов. Это будет означать увеличение этих показателей на 1,8 и 1,6 процентных пункта соответственно. по сравнению с текущим уровнем. А всего полгода назад обе ставки WIBOR, привязанные к процентной ставке по большинству ипотечных кредитов в Польше, были чуть выше нуля. Их всплеск роста является шоком для домохозяйств, имеющих долги, усугубляемым тем фактом, что ставки WIBOR оторвались от процентных ставок NBP. Основная из этих ставок после повышения на прошлой неделе на 0,75 процентного пункта. составляет 3,5 процента.

В ходе цикла ужесточения денежно-кредитной политики это несоответствие не вызывает особого удивления. Ставки WIBOR теоретически отражают проценты по кредитам на межбанковском рынке. И поскольку эта процентная ставка должна отражать ожидания банков в отношении уровня процентных ставок в течение срока погашения этих кредитов, ставки WIBOR выше, чем ставки NBP.

Проблема в том, что банки такие кредиты практически не выдают. Неизбежно, что уровень этих ставок определяется прежде всего экспертной оценкой банками того, сколько должны стоить кредиты. Для критиков этого показателя он доказывает, что WIBOR не отражает затраты на финансирование банковского кредитования, как это должно быть в теории. Такие сомнения лежали в основе выдвинутых оппозиционными партиями идей облегчить положение хотя бы некоторых заемщиков путем замораживания процентов по их кредитам. Две недели назад мы писали, что подавляющее большинство экономистов скептически отнеслись к подобным предложениям.

Возможно, более простым решением проблем заемщиков было бы исключение WIBOR из кредитных договоров в пользу показателя, который показывал бы фактические затраты на финансирование банков ? Такой показатель может быть основан, например, на процентной ставке по депозитам, которая в ответ на повышение процентной ставки НБП также растет, но гораздо медленнее, чем WIBOR. Например, в январе, когда базовая ставка НБП составляла 2,25%, средняя процентная ставка по банковским депозитам была чуть выше 1%.

— На мой взгляд, такое решение мало что дало бы. Банки финансируют кредиты из многих источников, и депозиты являются лишь одним из них. Таким образом, депозитная ставка не отражает стоимость фондирования банков. Если банки будут вынуждены котировать на основе ставок по депозитам, они просто потребуют от клиентов более высокую фиксированную маржу в качестве компенсации за дополнительный риск и затраты на обеспечение безопасности, — говорит д-р Петр Дворчак, профессор Северо-Западного университета и исследователь аналитического центра GRAPE.

Является одним из 14 из 29 участников 11-го тура панели экономистов от «Parkiet» и «Rzeczpospolita» которые не согласились с тезисом о том, что «процентные ставки по кредитам для населения и компаний должны быть привязаны к процентным ставкам по их депозитам в банках (вместо ставок WIBOR)».

48 процентов были против этой здравой идеи на первый взгляд. участников опроса, и только 14 процентов. выступал за замену WIBOR некоторой ставкой, отражающей проценты по депозитам.

Многие из опрошенных нами ученых понимают, что WIBOR плохо отражает стоимость капитала в банках, но они также считают, что процентная ставка по депозитам не будет лучше в этом отношении.

— Банки не кредитуют «свои» депозиты, а создают деньги, — отмечает проф. доктор хаб. Джоанна Тирович из Варшавского университета и аналитического центра GRAPE.

Наверное, споров вокруг WIBOR не было бы, если бы не тот факт, что в Польше, как и в любой другой стране ЕС, преобладают ипотечные кредиты с плавающей процентной ставкой. Такая структура кредитного рынка повышает чувствительность населения к колебаниям процентных ставок. Попытки популяризировать кредиты с фиксированной или временной фиксированной процентной ставкой не принесли больших результатов. Может быть, финансовым регуляторам обязательно стоит ограничить доступность кредитов с плавающей процентной ставкой или даже запретить их?

Только 24 процента согласились с этим тезисом. опрошенных нами экономистов. Отрицательный ответ дали почти 66 процентов. ученых, участвующих в опросе.

— Не должно быть попыток запретить предложение различных традиционных банковских продуктов, общество должно быть досконально просвещено и нести ответственность за принимаемые решения сделал кредитные карты — оценивает проф. доктор хаб. Малгожата Залеска, директор Института банковского дела Варшавской школы экономики и председатель Комитета финансовых наук Польской академии наук.

Бегство от однобокости

Цель группы экономистов из «Parkiet» и «Rzeczpospolita», которую мы открыли в июле 2020 года, состоит в том, чтобы представить полный спектр мнений по вопросам, важным для развития польской экономики. Для участия в этом проекте мы пригласили более 60 выдающихся польских экономистов из разных поколений и академических центров, в том числе зарубежных, и с различными научными интересами. К этой группе, которая продолжает расти, регулярно обращаются с просьбой высказать свое мнение и прокомментировать текущие вопросы в области экономической политики в широком смысле. Такие опросы уважаемых экономистов позволяют беспристрастно рассматривать любые идеи, возникающие в публичных дебатах, и выдвигать новые. Они также являются своеобразным форумом для обмена идеями. Наша панель создана по образцу проекта, который с 2011 года успешно реализуется инициативой Global Markets Initiative в Школе бизнеса Бута (часть Чикагского университета). ∑

Дальний путь к устранению Wibor Rates

Оцените статью
( Пока оценок нет )

В профессии с 2008 года. Профиль - международные отношения и политика. Почта: andreykozlov07@gmail.com

Последние новости 24 часа
Долгий путь к устранению ставок Wibor
Инцидент с Элджеем на BMW I8 попал на видео